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评级方法
2016-04-13

捷克娱乐互联网金融评级方法是根据捷克娱乐的信用评级原理,评判网络借贷平台信用风险的方法,适用于国内网络借贷平台

一、 捷克娱乐互联网金融评级方法主要回答什么问题

捷克娱乐互联网金融评级方法需要回答以下几个问题:

  1. 如何从符合最新监管与行业自律原则的角度去评判网络借贷平台的信用状况。
  2. 如何准确剖析网络借贷平台的风险特征。
  3. 如何准确描述平台资产端风险对平台整体信用风险点的影响程度。


二、 捷克娱乐互联网金融评级方法特点  

      1. 评级要素

        捷克娱乐互联网金融评级的特点在于该标准方法主要从平台的合规性、信息透明度、平台股东实力与背景、平台运营能力、资本实力(偿债能力)、风控能力、平台用户体验度以及道德风险与逆向选择这八个关键点进行把控。

      2.  独创“通关式”指标设置

       同时,捷克娱乐创造性地使用“通关式”的指标设置,即需达到一定的合规性要求,方可推进后续评级,对于合规性和信息披露不达标的,一票否决,引导管理层监督其整改。

       该模式的设置可充分迎合当下互联网金融行业现状与监管要求的——网贷平台将被分为“合规类、整改类、取缔类”,对于未通过合规检验或分数极低的平台的将会极大程度地被归为取缔类,通关式的考核机制在当下互联网金融亟需整顿的背景下,能极大程度地提高整改效率。

      3. 注重定性分析

       除此之外,捷克娱乐更注重定性分析,通过道德风险与逆向选择去进一步剖析互联网金融平台的客观违约可能与主观履约意愿;通过对平台资产端的细致解析、平台客户集中度的研究、以及平台对担保方的选择来定性网贷平台的风险控制能力;通过实际数据的定量分析与商业模式、组织架构设置的科学性等定性分析双管齐下,再结合平台的社会性分析,包括但不限于“是否惠及三农”、“是否惠及中小微企业”、“公益程度”方面的评定,综合展现平台的持续经营能力。


三、 捷克娱乐互联网金融评级方法的分析逻辑

捷克娱乐围绕着本次互联网金融评级方法主要回答的三个问题,综合考虑评级报告的使用者意图,从政府监管和市场运行两个层面双管齐下(如图1)。一方面根据最新政府监管文件——《网络贷款信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》与行业自律《互联网金融信息披露规范(初稿)》制定最符合当下监管与行业自律要求的合规性与信息披露透明度的考察体系;另一方面完全从市场的角度出发,通过探索互联网金融平台自身规律,寻找其关键风险点,进而对几大风险点细化分析,通过制定与之相应的评分体系,得出最终信用级别

需要指出的是,从市场的角度出发,经过捷克娱乐的深度研究与相关案例的分析,我们发现网络借贷平台的风险主要来源于平台自身风险与其所投的资产端的风险。

网络借贷平台的信用风险表现为平台自身原因导致的违约风险和由于资产端风险传导的违约风险。



四、 捷克娱乐互联网金融评级方法的构成

捷克娱乐互联网金融评级方法可分为三个部分:

第一部分  相关概念界定

        1. 本次互联网金融评级的对象

        本次互联网金融评级的对象是网络借贷平台,根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》的定义:

“……网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。个体包含自然人、法人及其他组织。网络借贷信息中介机构是指依法设立,专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介企业。该类机构以互联网为主要渠道,为借款人与出借人(即贷款人)实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务。”

       2. 网络借贷平台总风险与平台风险与资产端风险的关系

       由于网络借贷平台商业模式的特殊性——只是一个将资金与资产端通过互联网进行撮合的网络中介机构,网络借贷平台的总信用风险一方面表现为平台自身的偿债风险,同时还反映在资产端风险而造成的平台风险。

       3. 平台风险如何定义

       平台风险指的是直接来源与平台本身的风险。前提假设是我们将源于平台本身的风险与来源于平台所投的资产端的风险分开,以便后续的研究与分析。与由于资产端传导而产生的平台风险是一组相对的概念。

       4. 资产端风险如何定义

       资产端风险指的是网络借贷平台上的标的物的风险,也称为资产端风险。这部分风险指的是由于网络借贷平台将所筹资金投向的资产端自身因素所产生的风险,通过相关机制传导而形成风险。

       5. 平台风险与资产端风险的关系

       平台风险与资产端风险在一定程度上是可以相互转化的但又存在一定的区别。本文中所指的网络借贷平台的总信用风险的两个来源,强调的是其风险的最终来源,我们可以简单地理解为起源于平台自身的风险和起源于资产端的风险。而起源于资产端的风险最终的表现形式为平台风险。

第二部分  互联网金融评级分析要素

本次互联网金融评级分为九大要素,分别是网络借贷平台的合规性、信息透明度、平台股东实力与背景、平台运营能力、资本实力、风控能力、平台体验感、道德风险与逆向选择、平台社会性

其中前两项为“通关式”因素,当受评主体满分通过时,方可组织实施后续的评级工作,体现着当下互联网金融行业的混乱度和监管的迫切性,分别根据最新的监管细则和行业自律准则对受评主体展开考察。

前者注重平台基本设置上的合规性,后者注重对网络借贷平台信息披露的要求

平台股东实力、资本实力直接反映网络借贷平台的偿债能力,通过对平台所有者的分析和内部及外部融资实力的评判,运用定性分析,从而对平台的基础偿债能力作出评判。

平台运营能力和体验感从两个层面体现着网络借贷平台的经营能力。直接从商业模式、平台流动性、客户分散度、员工资历、品宣能力及效果等直接反应平台的运营状况;另一方面,从客户对平台的体验感着手,通过客户对平台的综合评价来体现平台的实际经营能力。而客户的平台体验度一方面通过客户反馈的直接采集,同时通过考察平台组织的线下附加活动的质量和数量来侧面反映。

风控能力是考察网络借贷平台优劣的关键因素,同时由于网络借贷平台的主要风险点在于平台自身风险与资产端风险,而风控能力更多的是侧重于平台资产端的风险测评,一方面风控流程的科学性与风控团队实力和资产端分布及占比、可持续性与社会性程度判断,进行定性分析;另一方面从实际的坏账率相关指标着手进行定量分析

道德风险与逆向选择是通过对网络借贷平台所处的宏观环境、行业现状等客观环境出发,前瞻性地对其客观道德风险发生的几率进行测评;通过对网络借贷平台实际控制人、大股东、高管等对公司有重大影响的集团或个体进行信用分析,从而考察平台的主观道德风险。

除此之外、结合相关政策条款、行业设置或公司商业模式,通过沙盘演练等动态分析是否会存在投资者对风险逆向选择从而急剧放大平台风险的可能

捷克娱乐互联网金融评级指标体系如下: